اوراق قرضه یا (Bonds) یکی از ابزار های مالی مهم در بازار سرمایه ای است که به عنوان ابزار تأمین مالی برای دولت ها، شرکت ها و نهاد های مختلف مورد استفاده قرار می گیرند. آشنایی اولیه و درک این موضوع که نرخ بهره و اوراق قرضه دولتی تاثیر بسزایی بر ارزش گذاری بازار ارز می گذارد، بسیار مهم و از اهمیت بالایی برخوردار است.
این عوامل مهم به وسیله معامله گران با تجربه و کار کرده در زمینه فارکس تعیین می شوند و با هدف مشخص کردن فرایند های بلند مدت ارز ها و با نظارت کامل و دقیق انجام می شوند. در این مقاله، به بررسی جامع اوراق قرضه، انواع، عملکرد، مزایا و معایب آن خواهیم پرداخت.
اوراق قرضه چیست؟
اوراق قرضه یا (Bonds) در واقع اصطلاحی انگلیسی است که سرمایه گذاران در بازار های مالی با آن سر و کار دارند. اوراق قرضه به اسنادی گفته می شوند که به وسیله شرکت و سازمان های بزرگ و با هدف تامین بودجه و نقدینگی به فروش می رسند.
این اسناد قراردادی می باشد که در آن یک شخص به عنوان سرمایه گذار، هزینه ای را به یک شرکت یا ارگان دولتی قرض می دهد و در قبال این هزینه سودی را در تاریخ معینی که به آن تاریخ سررسید می گویند، دریافت می کند.
شرکت یا ارگان دولتی که سرمایه و هزینه به آن داده شده است که به آن سرمایه پذیر نیز می گویند، باید متعهد شود که در ازای این هزینه دریافت شده، سود را به صورت دوره ای به مشتری پرداخت کند. سود این اوراق و تاریخ پرداخت آن به طور دقیق در قرارداد باید مشخص شود.
اهمیت اوراق قرضه
اوراق قرضه به دلیل نقش مهم و پر رنگی که در سرمایه گذاری و تأمین مالی دارد، بسیار پر اهمیت است. اهمیت این اوراق در دو سطح قابل مشاهده است:
در سطح خرد، این اوراق به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا تنوع بیشتری به دارایی های خود ببخشند و ریسک نوسانات ناخواسته را کاهش دهند.
در سطح کلان، نوسانات بازار می تواند بر نرخ بهره، تورم و رشد اقتصادی تأثیر گذار باشد، در حالی که دولت ها با فروش این اوراق، منابع مالی لازم برای سرمایه گذاری در پروژه های کلیدی را جمع آوری می کنند.
انواع اوراق قرضه
1. اوراق قرضه دولتی
اوراق قرضه دولتی یکی از انواع اوراق قرضه است که توسط دولت ها منتشر می شود. زمانی که دولت به منابع مالی نیاز دارد، می تواند با انتشار این اوراق، از مردم و نهاد ها قرض بگیرد. در واقع، با خرید اوراق قرضه دولتی، شما به دولت وام می دهید و در ازای آن، دولت موظف است در سررسید مشخص شده، اصل پول شما را به همراه سود مشخصی به شما بازگرداند.
2. اوراق قرضه شهرداری
اوراق قرضه شهرداری، نوعی از اوراق بها دار است که توسط شهرداری ها و دولت های محلی برای تامین مالی پروژه های عمرانی و زیر ساختی مانند ساخت و تعمیر جاده ها، پل ها، مدارس، بیمارستان ها و سیستم های حمل و نقل عمومی منتشر می شود.
به عبارت ساده تر، وقتی شما یک اوراق قرضه شهرداری می خرید، در واقع به شهرداری وام می دهید تا بتواند این پروژه ها را اجرا کند.
3. اوراق قرضه شرکتی
اوراق قرضه شرکتی نوعی اوراق بهادار است که توسط شرکت ها برای تامین مالی فعالیت های خود منتشر می شود. به عبارت ساده تر، وقتی شما یک اوراق قرضه شرکتی می خرید، در واقع به آن شرکت وام می دهید و در ازای آن، شرکت موظف است در زمان مشخصی، اصل پول شما را به همراه سود تعیین شده به شما برگرداند.
4. اوراق قرضه صکوک
صکوک، نوعی اوراق بهادار است که بر پایه اصول اسلامی و شرعی طراحی شده و در سال های اخیر به عنوان یک ابزار مالی مهم در بازار های مالی اسلامی مطرح شده است. برخلاف اوراق قرضه سنتی که بر مبنای پرداخت بهره استوار است، صکوک بر اساس مالکیت مشترک بر یک دارایی یا منفعت ایجاد می شود.
سررسید اوراق قرضه
اوراق قرضه سررسید های متفاوت و گوناگونی می توانند داشته باشند. سررسید های اوراق قرضه بر اساس مدت زمان، شامل سه دسته می شوند.
-
اوراق قرضه کوتاه مدت
سررسید اوراق قرضه کوتاه مدت معمولا بین ۱ تا ۵ سال است.
-
اوراق قرضه میان مدت
سررسید اوراق قرضه میان مدت معمولا بین ۵ تا ۱۰ سال است.
-
اوراق قرضه بلند مدت
سررسید اوراق قرضه بلند مدت معمولا بیش از ۱۰ سال است.
هر کدام از این سررسید ها شرایط و چالش های مختلفی دارند که تمام معامله گران و سرمایه گذاران باید آنها را در نظر و رعایت کنند.
تغییرات اوراق قرضه
اوراق قرضه به عنوان یکی از ابزار های مالی، به شکل های مختلفی وجود دارند. هر نوع از این اوراق، به دلیل ویژگی های منحصر به فرد خود، مزایا یا ریسک های متفاوتی را برای سرمایه گذاران به همراه دارد. در ادامه به بررسی مختصری از انواع مختلف اوراق قرضه می پردازیم:
1. اوراق قرضه کوپن صفر
- این نوع اوراق قرضه پرداخت های دوره ای ندارد و هیچ بهره ای در طول مدت زمان خود پرداخت نمی کند.
- به جای این که بهره ای در طول مدت خود پرداخت کنند، این اوراق با قیمتی کمتر از ارزش اسمی خود به فروش می رسند و در زمان سررسید، دارنده اوراق مبلغ اسمی کامل را دریافت می کند.
- یک نمونه شناخته شده از این نوع اوراق، اسناد خزانه داری ایالات متحده هستند.
2. اوراق قرضه قابل تبدیل
- این نوع اوراق به دارنده اجازه می دهند که در یک بازه زمانی مشخص، آنها را به سهام شرکت تبدیل نماید.
- فرآیند تبدیل اوراق قرضه قابل تبدیل می تواند وابسته به شرایط مشخصی باشد، از جمله قیمت سهام یا بازه زمانی معین. این شرایط تعیین می کنند که دارنده اوراق تحت چه شرایطی می تواند آن ها را به سهام تبدیل کند.
3. اوراق قرضه قابل فراخوان
- این نوع اوراق قرضه همچنین به ناشر اجازه می دهند که پیش از موعد مقرر، آن ها را بازخرید کند. این امکان به ناشر کمک می کند تا در صورت تغییر شرایط بازار یا نیاز های مالی، اوراق قرضه را زودتر از موعد به دارندگان آن ها بازگرداند.
- احتمال دارد این اوراق در دوره هایی که ارزش آن ها رو به افزایش است، بازخرید شوند. برای سرمایه گذاران، این وضعیت می تواند شرایطی با ریسک بیشتر را به همراه داشته باشد.
4. اوراق قرضه قابل فروش
- این اوراق به دارندگان اجازه می دهند که قبل از تاریخ سررسید، آن ها را به ناشر بازگردانده یا بفروشند. این ویژگی به سرمایه گذاران امکان می دهد تا در صورت نیاز، سرمایه خود را سریع تر به نقد تبدیل کنند.
- اوراق قرضه قابل فروش معمولا به دلیل ارائه امکانات بیشتر برای سرمایه گذاران، از ارزش بالاتری نسبت به اوراق قرضه بدون این ویژگی برخوردار هستند. این امکانات اضافی، از جمله قابلیت بازگشت زودتر یا فروش قبل از سررسید، جاذبه بیشتری برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.
تنوع در اوراق قرضه به سرمایه گذاران امکان می دهد تا پرتفوی خود را با انعطاف بیشتری تنظیم کنند. این قابلیت به ویژه در مواقعی که نگرانی از کاهش ارزش اوراق قرضه یا افزایش نرخ بهره در بازار وجود دارد و سرمایه گذاران تمایل دارند اصل سرمایه خود را بازپس بگیرند، بسیار مفید است.
مزایای اوراق قرضه
اوراق قرضه به عنوان یکی از ابزار های مهم سرمایه گذاری، مزایای متنوعی را برای سرمایه گذاران به همراه دارد. در ادامه به برخی از مهم ترین مزایای این ابزار مالی اشاره می شود:
✅ تنوع سبد دارایی
✅ اولویت در پرداخت
✅ ریسک کم
✅ درآمد ثابت
✅ محافظت در برابر تورم
✅ قابلیت نقد شوندگی
معایب اوراق قرضه
این اوراق اگرچه مزایای بسیاری دارند، اما مانند هر ابزار سرمایه گذاری دیگری، با معایبی نیز همراه است. در ادامه به برخی از مهم ترین معایب این اوراق اشاره می شود:
❌ ریسک نرخ بهره
❌ ریسک اعتباری
❌ ریسک باز خرید
❌ ریسک نقد شوندگی
❌ ریسک تورم
ویژگی های اوراق قرضه
اوراق قرضه به عنوان یکی از ابزار های مهم سرمایه گذاری، ویژگی های منحصر به فردی دارد که آن را از سایر ابزار ها متمایز می کند. در ادامه به برخی از مهم ترین ویژگی های این اوراق اشاره می شود:
🔷 ارزش اسمی
هر اوراق قرضه دارای یک ارزش اسمی است که معمولا در هنگام صدور تعیین می شود. این ارزش، مبلغی است که در سررسید اوراق به دارنده آن پرداخت می شود.
🔷 نرخ بهره
نرخ بهره این اوراق، میزان سود پرداختی به دارنده اوراق مشخص می کند. نرخ بهره می تواند ثابت یا متغیر باشد.
🔷 سررسید
سررسید اوراق، تاریخی است که در آن اصل پول به همراه سود به دارنده اوراق پرداخت می شود. سررسید می تواند کوتاه مدت (کمتر از یک سال)، میان مدت (بین یک تا ده سال) یا بلند مدت (بیش از ده سال) باشد.
🔷 پرداخت سود
سود اوراق معمولا به صورت دوره ای (مثلا هر شش ماه یک بار) پرداخت می شود.
🔷 قابلیت نقل و انتقال
این اوراق قابل خرید و فروش در بازار های مالی هستند.
🔷 تضمین
برخی از اوراق با دارایی های شرکت یا ضمانت دولت تضمین می شوند که این امر باعث افزایش امنیت آن ها می شود.
🔷 رتبه اعتباری
به هر اوراق، یک رتبه اعتباری توسط موسسات رتبه بندی اعتباری داده می شود که نشان دهنده اعتبار صادر کننده این اوراق و احتمال پرداخت اصل پول و سود است.
🔷 قابلیت تبدیل
برخی از اوراق قابلیت تبدیل به سهام شرکت صادر کننده را دارند.
🔷 اوراق قرضه با کوپن و بدون کوپن
اوراق قرضه با کوپن، اوراقی هستند که سود آن ها به صورت فیزیکی پرداخت می شود، در حالی که در اوراق قرضه بدون کوپن، سود به صورت خودکار به حساب دارنده واریز می شود.
اصطلاحات مهم در مورد اوراق قرضه
این اوراق دارای اصطلاحات تخصصی متعددی هستند. آشنایی با این اصطلاحات به شما کمک می کند تا بهتر بتوانید در مورد اوراق تصمیم گیری کنید و ریسک های سرمایه گذاری خود را مدیریت کنید:
🔶 موعد سررسید: موعد سررسید در اوراق قرضه به تاریخی گفته می شود که در آن، صادر کننده اوراق (مانند دولت، شرکت یا شهرداری) موظف است اصل پول سرمایه گذاران را به همراه سود معینی به آن ها بازپرداخت کند.
🔶 فراخوانی (Callability): در اوراق قرضه به این معنا است که صادر کننده اوراق حق دارد قبل از موعد سررسید مشخص شده، اوراق را از دارندگان آن باز خرید کند. این حق معمولا در شرایط انتشار اوراق ذکر می شود.
🔶 اوراق قرضه با نرخ بهره شناور (Floating Rate Bond): نرخ بهره این اوراق به صورت دوره ای بر اساس یک شاخص مشخص تنظیم می شود.
🔶 اوراق قرضه تضمینی (Secured Bond): اوراقی که با دارایی های شرکت تضمین می شوند.
🔶 اوراق قرضه تضمین نشده (Unsecured Bond): اوراقی که با دارایی های شرکت تضمین نمی شوند.
🔶 اوراق قرضه دولتی (Government Bond): اوراقی که توسط دولت ها منتشر می شوند و معمولا از امنیت بالایی برخوردار هستند.
🔶 اوراق قرضه شرکتی (Corporate Bond): اوراقی که توسط شرکت ها منتشر می شوند و ریسک بالایی نسبت به اوراق قرضه دولتی دارند.
🔶 اوراق قرضه شهرداری (Municipal Bond): اوراقی که توسط شهرداری ها منتشر می شوند و برای تامین مالی پروژه های شهری استفاده می شوند.
🔶 حراج اوراق قرضه (Bond Auction): روشی برای فروش اوراق که در آن بالاترین پیشنهاد برنده می شود.
🔶 بازار ثانویه اوراق قرضه (Secondary Bond Market): بازاری که در آن اوراق قبلا منتشر شده معامله می شوند.
نحوه خرید و فروش اوراق قرضه
اوراق بدهی از طرق مختلفی خرید و فروش می شوند. سرمایه گذاران می توانند اوراق بدهی را هم از بازار های اولیه و هم از بازار های ثانویه تهیه کنند.
1. بازار اولیه
در بازار اولیه، اوراق قرضه ابتدا توسط صادر کننده عرضه می شود. این بازار به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا مستقیما از صادر کننده، اوراق بدهی را خریداری کنند.
2. بازار ثانویه
در بازار ثانویه، سرمایه گذاران می توانند اوراق قرضه ای که قبلا منتشر شده اند را خرید و فروش کنند. این بازار به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا همیشه به خرید و فروش اوراق بدهی بپردازند و نقدینگی خود را به طور مؤثر مدیریت نمایند.
اوراق بدهی به دلیل داشتن بهره، در کشور های اسلامی ممنوع هستند زیرا پرداخت سود آن ها تضمین شده است. به جای آن ها، اوراق مشارکت به عنوان یک گزینه مناسب در نظر گرفته می شوند. اوراق مشارکت برای تأمین مالی پروژه های مختلف مانند طرح های عمرانی، خدماتی، صنعتی و تولیدی مورد استفاده قرار می گیرند و از شفافیت و قابلیت بررسی بالایی برخوردارند.
اوراق قرضه ابزار هایی هستند که توسط دولت ها و شرکت ها برای جمع آوری سرمایه منتشر می شوند. سرمایه گذاران پیش از خرید این اوراق باید شرایط سیاسی و اقتصادی کشور را به دقت ارزیابی کنند، چرا که این شرایط می تواند بر ریسک و بازدهی سرمایه گذاری در اوراق بدهی تأثیر بگذارد.
عوامل تأثیر گذار بر قیمت اوراق قرضه
قیمت اوراق قرضه تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارد که درک این عوامل برای سرمایه گذاران بسیار مهم است. این عوامل به دو دسته کلی تقسیم می شوند:
☑️ عوامل اقتصادی کلی
- نرخ بهره: رابطه بین قیمت اوراق بدهی و نرخ بهره رابطه عکس است. به این معنی که با افزایش نرخ بهره، تقاضا برای اوراق قدیمی با نرخ بهره ثابت کاهش یافته و در نتیجه قیمت آن ها نیز کاهش می یابد.
- تورم: افزایش نرخ تورم باعث کاهش ارزش پول ملی می شود. در نتیجه، سرمایه گذاران برای حفظ ارزش دارایی های خود، به دنبال اوراقی با نرخ بهره بالاتر می روند که این امر باعث کاهش قیمت این اوراق با نرخ بهره ثابت می شود.
- رشد اقتصادی: رشد اقتصادی معمولاً با افزایش تقاضا برای اوراق همراه است و در نتیجه قیمت آن ها را افزایش می دهد.
- سیاست های پولی: سیاست های پولی بانک مرکزی مانند افزایش یا کاهش نرخ بهره، می تواند تأثیر مستقیمی بر قیمت اوراق بدهی داشته باشد.
☑️ عوامل خاص اوراق قرضه
- رتبه اعتباری: هرچه رتبه اعتباری صادرکننده این اوراق بالاتر باشد، ریسک عدم پرداخت سود و اصل پول کمتر بوده و در نتیجه تقاضا و قیمت اوراق بدهی بالاتر خواهد بود.
- مدت زمان تا سررسید: معمولاً این اوراق با مدت زمان تا سررسید طولانی تر، نسبت به اوراق بدهی با مدت زمان کوتاه تر، حساسیت بیشتری نسبت به تغییرات نرخ بهره دارند.
- نرخ کوپن: نرخ کوپن یا نرخ بهره پرداختی بر روی اوراق قرضه، بر جذابیت آن برای سرمایه گذاران تأثیر می گذارد. اوراق بدهی با نرخ کوپن بالاتر، جذابیت بیشتری دارند.
- عرضه و تقاضا: مانند هر کالای دیگری، عرضه و تقاضا برای اوراق بدهی نیز بر قیمت آن تأثیر گذار است. افزایش عرضه یا کاهش تقاضا، باعث کاهش قیمت و برعکس، افزایش تقاضا یا کاهش عرضه، باعث افزایش قیمت می شود.
- رویداد های خاص: رویداد های سیاسی، اجتماعی و اقتصادی خاص مانند جنگ، بحران اقتصادی، تغییرات در قوانین مالیاتی و… می توانند بر قیمت این اوراق تأثیر گذار باشند.
مراحل خرید اوراق قرضه
خرید اوراق به شما این امکان را می دهد تا با وام دادن پول به دولت، شرکت ها یا نهاد های دیگر، درآمد کسب کنید. این فرایند ممکن است کمی پیچیده به نظر برسد، اما با دانستن مراحل آن، می توانید به راحتی در این بازار وارد شوید:
1. تحقیق و بررسی
- انواع اوراق قرضه: اوراق قرضه دولتی، شرکتی، شهرداری و… هر کدام ویژگی ها و ریسک های خاص خود را دارند.
- رتبه اعتباری: رتبه اعتباری صادر کننده اوراق نشان دهنده توانایی او در بازپرداخت اصل پول و سود است.
- نرخ بهره: نرخ بهره اوراق، میزان سود دهی شما را مشخص می کند.
- مدت سررسید: مدت زمانی که تا بازپرداخت اصل پول و سود باقی مانده است.
2. انتخاب کارگزاری
- کارگزاری معتبر: کارگزاری ها واسطه بین شما و بازار سرمایه هستند. انتخاب یک کارگزاری معتبر و مطمئن بسیار مهم است.
- هزینه ها: هزینه های معاملاتی و نگهداری اوراق را با دقت بررسی کنید.
3. افتتاح حساب
- حساب معاملاتی: برای خرید اوراق، نیاز به افتتاح حساب معاملاتی نزد کارگزاری دارید.
- تکمیل مدارک: مدارک مورد نیاز برای افتتاح حساب را آماده کنید.
4. واریز وجه
- مبلغ مورد نظر: مبلغی را که قصد سرمایه‌گذاری آن را دارید، به حساب کارگزاری واریز کنید.
5. خرید اوراق قرضه
- سامانه معاملاتی: از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری، اوراق مورد نظر خود را انتخاب و خریداری کنید.
- سفارش خرید: شما می توانید سفارش خرید خود را به صورت بازار یا محدود ثبت کنید.
6. نگهداری اوراق قرضه
- حساب کارگزاری: اوراق خریداری شده در حساب کارگزاری شما نگهداری می شود.
- پیگیری: به صورت دوره ای، عملکرد اوراق خود را پیگیری کنید.
بازار اوراق قرضه چیست؟
بازار اوراق قرضه یکی از زیر مجموعه های بازار های مالی است که در آن دولت ها و شرکت ها با انتشار اوراق قرضه، از مردم برای تامین مالی فعالیت های خود وام می گیرند. این اوراق دارای نرخ بهره مشخصی هستند و سرمایه گذاران با خرید آن ها از بهره تعیین شده بهره مند می شوند.
علاوه بر این، در پایان دوره سررسید، سرمایه گذاران مبلغ اصلی خود را بازپس می گیرند. این بازار همچنین به عناوینی مانند بازار بدهی، بازار با درآمد ثابت و بازار اعتباری شناخته می شود.
سود اوراق قرضه چگونه پرداخت می شود؟
نکته جالب درباره اوراق قرضه بلندمدت این است که هر چه مدت زمان اوراق طولانی تر باشد، میزان بهره ای که سرمایه گذاران دریافت می کنند بیشتر خواهد بود. بهره های اوراق با درآمد ثابت به صورت های مختلف ماهانه، سه ماهه، شش ماهه و سالانه پرداخت می شود. زمانی که اوراق به تاریخ سررسید خود می رسند، صادر کننده موظف است اصل مبلغ را بازپرداخت کند.
خرید اوراق با درآمد ثابت به نوعی سرمایه گذاری مشابه با خرید سهام است. اما تفاوت اصلی این است که با خرید سهام، شما مالک بخشی از شرکت می شوید و بازدهی سرمایه گذاری شما به سود آوری شرکت وابسته است. این باعث می شود خرید سهام، پر ریسک تر و پر نوسان تر باشد. اما اوراق قرضه معمولا نرخ بهره ثابتی دارند و به همین دلیل ریسک کمتری دارند.
نکته دیگر درباره اوراق با درآمد ثابت این است که این اوراق قابل معامله هستند. به این معنا که اگر شخصی اوراق خود را با قیمتی کمتر از ارزش اسمی آن بفروشد، به آن فروش با تخفیف (تنزیل) گفته می شود و اگر بالاتر از ارزش اسمی بفروشد، به آن فروش با اضافه قیمت (صرف) می گویند.
نکات مهم در خرید اوراق قرضه
✔️ تنوع در سبد سرمایه گذاری
برای کاهش ریسک، اوراق را با سایر ابزار های سرمایه گذاری ترکیب کنید.
✔️ مشاوره با کارشناس
قبل از هرگونه تصمیم گیری، با یک کارشناس مالی مشورت کنید.
✔️ آگاهی از ریسک‌ها
سرمایه گذاری در اوراق بدون ریسک نیست. ریسک های نرخ بهره، اعتباری و بازار را در نظر بگیرید.
✔️ مدت زمان سرمایه گذاری
مدت زمان سرمایه گذاری خود را مشخص کرده و بر اساس آن، اوراق با سررسید مناسب را انتخاب کنید.
مزیت کرادفاندینگ نسبت به اوراق قرضه چیست؟
کرادفاندینگ یا تامین مالی جمعی و اوراق قرضه، هر دو روش هایی برای تامین مالی هستند، اما ویژگی ها و مزایای متفاوتی دارند. در ادامه به برخی از مزایای کرادفاندینگ نسبت به اوراق قرضه می پردازیم:
✅ دسترسی به سرمایه برای همه
- کرادفاندینگ: هر فرد یا کسب و کاری، صرف نظر از اندازه و سابقه، می تواند از طریق پلتفرم های کرادفاندینگ به دنبال تامین مالی باشد.
- اوراق قرضه: معمولا شرکت های بزرگ و شناخته شده تر به راحتی می توانند اوراق منتشر کنند.
✅ سرعت بیشتر در جذب سرمایه
- کرادفاندینگ: فرایند جذب سرمایه در کرادفاندینگ معمولاً سریع تر از انتشار این اوراق است.
- اوراق قرضه: انتشار اوراق نیازمند طی مراحل قانونی و بورسی بیشتری است که زمان برتر است.
✅ ارتباط مستقیم با سرمایه گذاران
- کرادفاندینگ: کسب و کار ها می توانند به طور مستقیم با سرمایه گذاران خود ارتباط برقرار کرده و از نظرات و پیشنهادات آن ها بهره مند شوند.
- اوراق قرضه: ارتباط بین صادر کننده این اوراق و سرمایه گذاران معمولاً کمتر مستقیم است.
✅ ایجاد جامعه ای از حامیان
- کرادفاندینگ: کرادفاندینگ می تواند جامعه ای از حامیان و طرفداران یک ایده یا محصول ایجاد کند که به رشد و توسعه کسب و کار کمک می کند.
- اوراق قرضه: سرمایه گذاران در این اوراق معمولاً به دنبال بازده مالی هستند و لزوماً به محصول یا ایده کسب و کار علاقه ای ندارند.
✅ انعطاف پذیری بیشتر
- کرادفاندینگ: مدل های مختلفی از کرادفاندینگ وجود دارد (مانند اهدایی، پاداش، سهام) که به کسب و کار ها اجازه می دهد تا مدل مناسب خود را انتخاب کنند.
- اوراق قرضه: ساختار این اوراق معمولاً ثابت تر است.
✅ بازاریابی و تبلیغات رایگان
- کرادفاندینگ: کمپین های کرادفاندینگ می توانند به عنوان یک ابزار بازاریابی قدرتمند برای معرفی کسب و کار و محصولات آن استفاده شوند.
- اوراق قرضه: انتشار این اوراق معمولاً به اندازه کرادفاندینگ برای تبلیغات و معرفی کسب و کار مؤثر نیست.
در چه مواردی کرادفاندینگ بهتر از اوراق قرضه است؟
🔹 استارت آپ ها و کسب و کار های نوپا
این کسب و کار ها معمولاً به دلیل عدم سابقه و ریسک بالا، نمی توانند به راحتی این اوراق را منتشر کنند.
🔹 پروژه های خلاقانه و اجتماعی
پروژه هایی که جنبه نوآورانه یا اجتماعی دارند، می توانند به خوبی از طریق کرادفاندینگ تامین مالی شوند.
🔹 کسب و کار هایی که به دنبال ایجاد جامعه ای از حامیان هستند
کرادفاندینگ به این کسب و کار ها کمک می کند تا با مشتریان و طرفداران خود ارتباط نزدیک تری برقرار کنند.
محدودیت های کرادفاندینگ
🔹 ریسک بالاتر
سرمایه گذاری در کرادفاندینگ معمولا ریسک بالاتری نسبت به اوراق قرضه دارد، زیرا احتمال موفقیت پروژه ها کمتر است.
🔹 محدودیت در جذب سرمایه
مقدار سرمایه ای که از طریق کرادفاندینگ قابل جذب است، معمولاً کمتر از اوراق قرضه است.
🔹 مقررات
مقررات مربوط به کرادفاندینگ در هر کشور متفاوت است و ممکن است محدودیت هایی را برای کسب و کار ها ایجاد کند.
در نهایت، انتخاب بین کرادفاندینگ و اوراق قرضه به عوامل مختلفی مانند نوع کسب و کار، مرحله رشد، میزان سرمایه مورد نیاز و اهداف کسب و کار بستگی دارد.
در نتیجه
اوراق قرضه، همچون پل هایی مالی، ارتباط مستحکم میان سرمایه گذاران و نهاد هایی که نیازمند منابع مالی هستند، برقرار می کنند. این ابزار مالی، نه تنها نقش حیاتی در تامین مالی دولت ها، شرکت ها و پروژه های بزرگ ایفا می کند، بلکه به عنوان یکی از ستون های اصلی بازار های مالی نیز شناخته می شود. برای ایجاد یک قراراداد اوراق قرضه یا دیگر قرارداد ها می توانید به خرد جمعی مراجعه کنید.
در خرد جمعی، متخصصان و مشاوران خبره ای وجود دارد که می توانند شما را در زمینه های متفاوت مانند امور بانکی، تجارت و بازرگانی و انواع مشاوره ها راهنمایی و کمک کنند. پس با خیالی آسوده می توانید سوالات و مشکلات خود را از مشاوران خرد جمعی بپرسید.
سوالات متداول
1. اوراق قرضه چیست؟
اوراق قرضه به عنوان اسنادی عمل می کنند که بر اساس آن ها، ناشر (اعم از دولت، شرکت یا سایر نهاد ها) موظف می شود تا در فواصل زمانی معین، مبلغ مشخصی را به دارندگان این اوراق پرداخت کند. این پرداخت ها شامل بهره و اصل مبلغ اوراق بوده که در زمان سررسید، ناشر متعهد به بازپرداخت کامل آن ها است.
2. اوراق قرضه چه ویژگی هایی دارد؟
اوراق قرضه دارای مدت زمان مشخصی هستند و ارزش اسمی معینی دارند. بهره این اوراق به صورت دوره ای پرداخت می شود. به طور کلی، خریداران این اوراق به عنوان وام دهندگان عمل می کنند و ناشران آن ها (مانند دولت ها و شرکت ها) به عنوان وام گیرندگان محسوب می شوند.
3. مزایای سرمایه گذاری در اوراق قرضه چیست؟
سرمایه گذاران از مزایای دریافت سود های پایدار و منظم بهره مند می شوند. این اوراق دارای تاریخ سررسید مشخصی هستند و برخی از آن ها قابلیت تبدیل به سهام شرکت را نیز دارا می باشند.
قدرت گرفته از گروه کاروداتیس
دیدگاهتان را بنویسید